姚启圣等人越研究，越觉得银行模式比传统的钱庄模式要赚钱得多。

在钱庄模式中，放贷对象以知根知底的大商家为主，每一笔都是巨款。所以钱庄每次放贷都必须非常谨慎，力求坏账率为零。

虽然巨额贷款收益很高，但是频次太低，所以总利润并不算太夸张。在利润无法支持有息揽储的情况下，钱庄光靠银钱兑换、银票汇兑等传统业务赚手续费，会很快触达天花板。

而银行模式允许坏账率存在，放贷范围可以铺得很宽，几十、几百、几千两都可以。只要人数足够多，放贷总金额就会非常高，利差收益远超手续费收益。

利润足够支撑有息揽储后，银行就可以大量吸引闲散资金，为放贷业务提供充足的弹药。

这种正向循环一旦形成，银行的业务规模就会迅速扩大，远超股东投入的本金。

最令姚启圣细思极恐的，是运营方案中一条看似不起眼的规定。

规定是这样的，借贷原则上不直接交现银给借款人，而是转到借款人交易对象的账户里。

比如说某个疍户买船需要一百两，香江银行会把钱直接转到香江造船厂的账户上。名义上，疍户多了一笔欠款，造船厂多了一笔存款，实际上，银子在库房里根本没有移动过。

由于存钱有利息，造船厂不会马上将钱提出来，而是放在银行里让钱生钱。

银行多了造船厂这一笔存款，就可以把钱继续贷给别人，比如说风帆厂的老板，让风帆厂可以继续扩大生产规模。

这样一来，每一笔银子都可以多次利用，循环反复，让银行的借贷规模持续膨胀。