“其四，如何应对民间反弹？”他最后压低了声音，却更显严重，“民间放贷者，非独豪强，亦有寻常富户、寺院、乃至官员亲属。‘青苗贷’一行，无疑断其重要财路。彼等盘根错节，在地方势力深厚。若其联合抵制，或散布谣言，或暗中破坏，甚至煽动无知小民抗拒官贷，届时地方恐生乱象。朝廷是惩是抚？此乃社会之忧。”

卢承庆四条，条条看似从国家大局、实际困难出发，言辞恳切，忧国忧民，实则处处点明“青苗贷”推行可能带来的巨大风险与执行难题，潜台词便是“此策虽好，然现实难行，强行推行恐酿大祸”。这比直接反对更为高明，也更能引起那些并非直接利益相关、但求稳怕乱的官员共鸣。

御座上，李治眉头再次蹙起。卢承庆所言，并非全无道理，尤其是吏治腐败和民间反弹两点，确是心腹大患。他不由再次看向李瑾。

这次，不等李瑾开口，侍立武媚娘身旁、一直静默记录的女官上官婉儿（或某位北门学士代表）在皇后示意下，从袖中取出一卷文书，声音清脆地禀报道：“陛下，户部卢尚书所言诸难，皇后殿下与李相、及政事堂诸公、北门学士等，已有所虑。此有初步应对细则，请陛下御览，并呈诸公参详。”

内侍接过，呈于御案。皇帝展开，武媚娘也微微侧身同观。只见上面条分缕析，针对卢承庆的每一点质疑，都有详尽的回应与设计。

李瑾适时出列，开始阐释：“卢尚书老成谋国，所虑周详，下官等感佩。针对卢尚书所提诸难，新政细则中确有应对。”

“其一，本金来源。并非要求朝廷一次性拨付巨资。初步设想是：一，从各地常平仓现有储备粮中，划拨一部分作为启动本金。常平仓本有平粜、赈济之责，以部分存粮进行有偿借贷，使其流动增值，亦是物尽其用。二，从去岁因‘平准法’及其他开源节流措施所得之国库结余中，抽调一部分作为补充。三，最重要的，是以贷养贷，循环增值。**首轮借贷收回本息后，本息即成为新的本金，滚动发放。初期规模不求大，先在试点州县稳妥运行，待模式成熟、百姓认可、本息回流顺畅后，再逐步扩大规模。如此，初始投入无需过巨，而长远可期。且‘平边’大业所需军费，主要来自盐铁茶专营、市舶司等新增利源，与此并无根本冲突。”他提出了分级启动、以贷养贷的务实方案。